Walgreens untuk menjadi pribadi dalam penjualan $ 10 miliar ke Mitra Sycamore

Walgreen Boots Alliance akan dimiliki secara pribadi dalam pengambilalihan oleh perusahaan investasi Sycamore Partners dengan harga lebih dari $ 10 miliar, perusahaan mengumumkan Kamis.

Perjanjian Sycamore untuk membayar $ 11,45 per saham adalah 29% di atas di mana harga saham diperdagangkan pada bulan Desember dan mewakili nilai ekuitas sekitar $ 10 miliar, perusahaan dikonfirmasi. Meskipun tidak diketahui di kalangan industri perawatan kesehatan, Sycamore berspesialisasi dalam investasi konsumen, distribusi dan terkait ritel, kata perusahaan ekuitas swasta di situs webnya.

The deal, which had been rumored for months, calls for Walgreens shareholders to receive $11.45 per share in cash at closing of the Sycamore purchase and “one non-transferable right to receive up to $3 in cash per WBA share “from the future monetization of WBA’s debt and equity interests in VillageMD, which includes the Village Medical, Summit Health and CityMD businesses,” the companies said of Walgreens primary care bisnis. Nilai total kesepakatan, termasuk nilai ekuitas $ 10 miliar, lebih dari $ 23 miliar ketika utang dan barang -barang lainnya disertakan, kata perusahaan.

“Memanfaatkan keahlian kesehatan (Walgreens Boots Alliance) dan kepemimpinan Sycamore yang mapan dalam layanan ritel dan konsumen, WBA akan diposisikan dengan lebih baik untuk menjadi pilihan pertama untuk layanan farmasi, ritel dan kesehatan,” kata perusahaan. “Perusahaan akan terus beroperasi di bawah Walgreens, Boots dan portofolio merek konsumen yang tepercaya. WBA akan mempertahankan kantor pusatnya di daerah Chicago dan terus berkontribusi pada masyarakat di mana ia beroperasi, dengan tujuan berdampak positif pada hasil kesehatan dan kesejahteraan keseluruhan pelanggan, pasien, komunitas, dan anggota tim. “

Saham Walgreens telah anjlok dalam beberapa tahun terakhir sebagian karena peluncuran klinik yang melekat pada toko. Itu telah membuat perusahaan menutup ratusan toko untuk mengurangi utang kerugian finansial STEM.

Di bawah mantan Kepala Eksekutif Roz Brewer, Walgreens menghabiskan miliaran dolar untuk berinvestasi dan mengoperasikan operator klinik yang bertingkat dokter Villagemd.

Walgreens menginvestasikan lebih dari $ 6 miliar di Villagemd di bawah Brewer untuk mengambil saham pengendali, tetapi perusahaan telah menskalakan kembali secara dramatis tentang perluasan praktik dokter dan klinik yang dibuka perusahaan yang dilampirkan ke Walgreens. Pada tahun 2020, Walgreens mengatakan berencana untuk membuka 500 hingga 700 “Village Medical at Walgreens” klinik perawatan primer yang dipimpin dokter di lebih dari 30 pasar AS selama lima tahun, dengan “niat untuk membangun ratusan lagi sesudahnya.”

Tetapi CEO Walgreens Tim Wentworth, yang menggantikan Brewer pada Oktober 2023, mengatakan setahun yang lalu bahwa Walgreens dan mitra Villagemd telah memperlambat jumlah pembukaan klinik sebagian karena operator belum dapat mengisi “panel pasien” mereka, yang merupakan sejumlah pasien individu di bawah perawatan penyedia tertentu.

Sementara itu, Walgreens, yang telah menutup toko dan memotong biaya, melaporkan kerugian bersih $ 265 juta, atau 31 sen per saham pada kuartal pertama fiskal yang berakhir 30 November tahun lalu. Itu dibandingkan dengan kerugian tahun lalu $ 67 juta atau 8 sen per saham.

Tidak jelas apakah Walgreens pada akhirnya akan melepaskan bisnis apa pun di bawah kepemilikan baru. Pada Kamis sore, Wentworth mengatakan perusahaan fokus pada “membuat pengiriman perawatan kesehatan lebih efektif, nyaman dan terjangkau saat kami menavigasi tantangan industri farmasi yang berkembang pesat dan lanskap ritel yang semakin kompetitif dan kompetitif.”

News of the Walgreens Sale hadir karena saingannya CVS Health tetap berkomitmen untuk menjaga semua bisnisnya termasuk apotek ritel dan berkembangnya operasi Pusat Kesehatan Senior Oak Street. CVS juga memiliki perusahaan asuransi kesehatan terbesar ketiga di Aetna dan salah satu perusahaan manajemen manfaat farmasi terbesar (PBM) di Caremark. Memiliki perusahaan asuransi kesehatan dan PBM memungkinkan perusahaan CVS untuk membeli layanan dari operasi penyedia dengan diskon untuk pendaftar rencana kesehatan serta klien pemberi kerja dan pemerintah.

Wentworth mengindikasikan Walgreens akan terus maju dengan strategi turnaround.

“Sementara kami membuat kemajuan terhadap strategi turnaround kami yang ambisius, penciptaan nilai yang bermakna akan memakan waktu, fokus, dan perubahan yang lebih dikelola sebagai perusahaan swasta,” tambah Wentworth. “Sycamore akan memberi kami keahlian dan pengalaman mitra dengan rekam jejak yang kuat dari perputaran ritel yang sukses. Dewan WBA mempertimbangkan semua faktor ini dalam mengevaluasi transaksi ini, dan kami percaya Perjanjian ini memberikan nilai tunai premium kepada pemegang saham, dengan kemampuan untuk mendapatkan manfaat dari penciptaan nilai tambahan yang akan datang dari monetisasi bisnis desa.”

Untuk bagiannya, eksekutif di Sycamore Partners mengatakan mereka berkomitmen untuk Walgreens dan merek -mereknya serta tim eksekutif yang saat ini menjalankan perusahaan.

“Selama hampir 125 tahun, Walgreens, dan selama 175 tahun, sepatu bot, bersama dengan portofolio merek tepercaya mereka, telah menjadi bagian integral dari kehidupan pasien dan pelanggan. Sycamore sangat menghormati anggota tim WBA yang berbakat dan berdedikasi, dan kami berkomitmen untuk menguasai merek ikonik perusahaan, ”kata Stefan Kaluzny, direktur pelaksana Sycamore Partners. “Transaksi ini mencerminkan kepercayaan diri kami pada model yang dipimpin farmasi WBA dan peran penting dalam mendorong hasil yang lebih baik untuk pasien, pelanggan, dan masyarakat.”

Transaksi ini diperkirakan akan ditutup pada kuartal keempat tahun ini, menunggu persetujuan oleh regulator dan pemegang saham Walgreens. Penutupan juga akan mengakhiri Walgreens sebagai perusahaan yang diperdagangkan secara publik dan karenanya tidak lagi terdaftar di pasar saham NASDAQ.